Située au centre de la Place Largo do Carmo, juste en face du couvent des Carmes qui lui a donné son nom (Convento da Ordem do Carmo), cette jolie fontaine (Chafariz do Carmo) a été conçue entre 1769 et 1770 (en fonction en 1771) par l’architecte et ingénieur militaire portugais Reinaldo Manuel dos Santos (1731-1791), dans un style mêlant le classique et le baroque. C'est une fontaine de type niche comportant quatre piliers se rejoignant au-dessus de la vasque, reliés par quatre arches surmontées de dauphins. Comme plusieurs autres fontaines de Lisbonne, elle est alimentée par l'Aqueduc des Eaux Libres (Aqueduto das Águas Livres), système complexe de collecte, d'approvisionnement et de distribution des eaux de la ville de Lisbonne, via la Galeria do Loreto (construite en 1746, environ 3 km de longueur, dont une partie peut être visitée).